Achat d'options d'achat L'achat d'options d'achat est une stratégie haussière utilisant l'effet de levier et constitue une alternative à l'achat de stock à risques. En renonçant aux options abstraites quotcall donner à l'acheteur le droit, mais pas l'obligation d'appeler stockquot, une illustration pratique sera donnée: Un commerçant est très haussier sur un stock particulier de négociation à 50. Le commerçant est soit aversion au risque. Voulant savoir avant la main leur perte maximale ou veut un plus grand levier que simplement posséder le stock. Le trader s'attend à ce que le stock se déplace au-dessus de 53.10 dans les 30 prochains jours. Compte tenu de ces attentes, le trader sélectionne le prix d'exercice de 52,50 options d'achat qui est de négociation pour 0,60. Pour cet exemple, le commerçant achètera seulement 1 contrat d'option (Note: 1 contrat est pour 100 actions) de sorte que le coût total sera de 60 (0,60 x 100 partscontract). Le graphique ci-dessous de ce stock hypothétique est donné ci-dessous: Il ya de nombreuses raisons d'être haussier: le tableau des prix montre une action très haussière (stock est en mouvement vers le haut), le commerçant aurait pu utiliser d'autres indicateurs comme MACD (voir: MACD), Stochastics : Stochastique) ou toute autre raison technique ou fondamentale pour être optimiste sur le stock. Options Offre Risque Défini Lorsqu'une option d'achat est achetée, le commerçant connaît instantanément le montant maximum d'argent qu'ils peuvent perdre. La perte maximale est toujours la prime payée à la propriété du contrat d'option dans cet exemple, 60. Que le stock tombe à 5 ou 50 par action, le détenteur d'option d'achat perdra seulement le montant qu'ils ont payé pour l'option. Il s'agit de l'avantage à risque défini souvent discuté comme une raison de négocier des options. Les options offrent un effet de levier L'autre avantage est l'effet de levier. Lorsqu'un cours d'actions est supérieur à son point d'équilibre (dans cet exemple, 53.10), le contrat d'option à l'expiration agit exactement comme un stock. Pour illustrer, si une action de 100 actions se déplace 1, alors le commerçant profiterait 100 (1 x 100). De même, au-dessus de 53.10, le point d'équilibre des options, si le stock a déménagé 1, alors le contrat d'option se déplacerait 1, rendant ainsi 100 (1 x 100) aussi. Rappelez-vous, pour acheter le stock, le commerçant aurait dû mettre jusqu'à 5.000 (50share x 100 parts). Le commerçant dans cet exemple, payé seulement 60 pour l'option d'appel. Les options requièrent des délais La partie importante de la sélection d'une option et le prix d'exercice d'option, est le traderaposs les attentes exactes pour l'avenir. Si le commerçant s'attend à ce que le stock de se déplacer plus élevé, mais seulement 1 plus élevé, puis l'achat du prix d'exercice 52,50 serait stupide. C'est parce qu'à l'expiration, si le prix de l'action est n'importe où en dessous de 52,50, que ce soit 20 ou 52,49, l'option d'achat va expirer sans valeur. Si un commerçant avait raison sur leur prédiction que le stock se déplacerait plus haut de 1, ils auraient encore perdu. De même, si le stock a changé à 53 le lendemain de l'option d'achat a expiré, le commerçant aurait toujours perdu toute la prime payée pour l'option. En termes simples, lorsque vous achetez des options, vous devez prédire la bonne direction du mouvement des stocks, la taille du mouvement des stocks et la période pendant laquelle le mouvement des stocks se produira. La direction correcte d'un stock move. Call Option BREAKING Down Option d'appel Les options d'achat sont généralement utilisés par les investisseurs à trois fins principales. Il s'agit de la gestion fiscale, la génération de revenus et la spéculation. Fonctionnement des options Un contrat d'options donne au détenteur le droit d'acheter 100 actions du titre sous-jacent à un prix spécifique, connu sous le nom de prix d'exercice. Jusqu'à une date spécifiée, connue sous le nom de date d'expiration. Par exemple, un seul contrat d'option d'achat peut donner à un détenteur le droit d'acheter 100 actions d'Apple au prix de 100 jusqu'au 31 décembre 2017. À mesure que la valeur des actions d'Apple augmente, le prix du contrat d'options augmente , et vice versa. Les titulaires de contrats d'options peuvent détenir le contrat jusqu'à la date d'expiration, auquel moment ils peuvent prendre livraison des 100 actions ou vendre le contrat d'options à tout moment avant la date d'expiration au prix du marché du contrat à l'époque. Options utilisées pour la gestion fiscale Les investisseurs utilisent parfois des options pour changer l'affectation de leurs portefeuilles sans acheter ni vendre le titre sous-jacent. Par exemple, un investisseur peut posséder 100 actions d'Apple et être assis sur un grand gain de capital non réalisé. Ne pas vouloir déclencher un événement imposable. Les actionnaires peuvent utiliser des options pour réduire l'exposition au titre sous-jacent sans les vendre réellement. Le seul coût pour l'actionnaire de s'engager dans cette stratégie est le coût du contrat d'options lui-même. Options utilisées pour la génération de revenus Certains investisseurs utilisent des options d'achat pour générer des revenus grâce à une stratégie d'appels couverts. Cette stratégie implique de posséder un stock sous-jacent tout en vendant une option d'achat, ou de donner à quelqu'un d'autre le droit d'acheter votre stock. L'investisseur recueille la prime d'option et espère que l'option expire sans valeur. Cette stratégie génère des revenus supplémentaires pour l'investisseur mais peut également limiter le potentiel de profit si le cours des actions sous-jacentes augmente fortement. Options utilisées pour les contrats d'options de spéculation donner aux acheteurs la possibilité d'obtenir une exposition significative à un stock pour un prix relativement faible. Utilisés de façon isolée, ils peuvent apporter des gains importants si un stock augmente, mais peut également conduire à 100 pertes si l'option d'achat achetée expire sans valeur parce que le cours des actions sous-jacent est descendu. Les contrats d'options doivent être considérés comme très risqués s'ils sont utilisés à des fins spéculatives en raison du degré élevé de levier impliqué. Comprendre un appel Exemple de comment et quand acheter une option d'achat: Maintenant que vous avez une meilleure compréhension des options, Met sont, permet de regarder comment acheter une option d'appel dans un peu plus de détails. Comment acheter une option d'achat Identifiez le stock qui, selon vous, va augmenter en prix Révisez les stocks Chaîne d'options Sélectionnez le mois d'expiration Sélectionnez le prix d'exercice Déterminez si le prix de marché de l'option d'achat semble raisonnable Pour acheter un appel, D'abord identifier le stock que vous pensez que vous allez et trouver le symbole ticker stocks. Lorsque vous obtenez un devis sur un stock sur la plupart des sites, vous pouvez également cliquer sur un lien pour cette chaîne d'options de stock. La chaîne d'options répertorie toutes les options d'achat et de vente actives qui existent pour ce stock. Lorsque vous demandez une chaîne d'options sur le site Web CBOE pour le stock que vous souhaitez acheter un appel, vous verrez les appels énumérés dans la colonne de gauche et les puts énumérés dans la colonne de droite. Pour afficher d'autres mois, vous devrez basculer le menu déroulant Expiration. Tout d'abord, vous devez réaliser que pas tous les stocks ont des options que le commerce sur eux. Seuls les stocks les plus populaires ont des options. Deuxièmement, vous ne pouvez pas toujours acheter un appel avec le prix d'exercice que vous voulez pour une option. Les prix de grève sont généralement dans des intervalles de 5. Donc si YHOO négocie dans la gamme 30, il pourrait avoir des prix d'exercice de 20, 25, 30, 35 et 40. Occasionnellement, vous trouverez 22,5 et 27,5 disponibles pour les stocks les plus populaires. Troisièmement, vous ne trouverez pas toujours le mois d'expiration que vous recherchez sur l'option pour laquelle vous voulez acheter un appel. Habituellement, vous voyez les mois d'expiration pour les deux mois les plus proches, puis tous les 3 mois par la suite. Quatrièmement, même si vous ne trouvez pas l'option que vous voulez acheter un appel sur, vous devez vous assurer qu'il a suffisamment de volume de négociation sur elle pour fournir de la liquidité afin que vous pouvez le vendre si vous décidez de. La plupart des options sont échangées finement et ont donc une plus grande propagation de bidask. Enfin, pour acheter un appel, vous devez comprendre ce que les prix des options et de trouver un prix qui est raisonnable. Si YHOO négocie à 27 par action et que vous cherchez à acheter un appel de l'option d'achat le 30 octobre, le prix de l'option d'achat est déterminé comme un stock - totalement sur une base de l'offre et la demande. Si le prix de cette option d'achat est de 0,25, alors pas beaucoup de gens s'attendent à YHOO de s'élever au-dessus de 30 et si le prix de cette option d'appel est de 2,00, alors vous savez que beaucoup de gens s'attendent à cette option de s'élever au-dessus de 30. Comme vous Les prix des options sont fonction du cours de l'action sous-jacente, du prix d'exercice, du nombre de jours restant à expiration et de la volatilité globale du titre. Alors que les trois premiers (prix de l'action, prix d'exercice et jours d'expiration) sont facilement convenus, c'est la volatilité et la volatilité attendue du stock que les commerçants diffèrent d'opinion et donc les prix. C'est l'une des choses les plus importantes à comprendre quand vous allez acheter un appel. Option d'achat et de vente Astuce: Lorsque vous achetez une option d'achat, vous devez être en mesure de calculer votre point d'équilibre pour voir si vous voulez vraiment faire un métier. Si YHOO est à 27 une part et l'appel du 30 octobre est à 0.25, alors YHOO doit aller à au moins 30.25 pour vous à l'équilibre. C'est parce que quand YHOO est à 30,25, alors vous savez que l'appel de 30 est dans l'argent-0,25 donc il vaut au moins 0,25 (votre coût de l'option). De même, si l'appel du 30 octobre est de 2,00, alors YHOO doit grimper à au moins 32,00 pour que vous atteigniez le seuil de rentabilité (quand YHOO est à 32, alors l'appel de 30 est dans l'argent 2,00 et il vaudra au moins 2,00. ) Maintenant, regardons un exemple spécifique d'acheter un appel afin que cela commence à faire sens. Disons que nous avons fait notre analyse sur IBM et nous pensons que IBM va passer de 84 à 87 dans les prochains jours. Parce que je pense que IBM va monter je veux acheter un appel et puisque les prix d'exercice d'option sont en multiples de 5, je pouvais acheter les 80 appels, les 85 appels, ou les 90 appels. Notez dans le tableau 1 ci-dessous que l'appel IBM avril 85 a le plus fort rendement en pourcentage. Scénario 1 - Achetez 100 actions, achetez un appel avec un prix d'exercice de 80, achetez un appel avec un prix d'exercice de 85 et achetez un appel avec un prix d'exercice de 90. Maintenant, supposons que IBM se ferme à 87. Avis dans Tableau 1 que nous avons dépensé 8,400 sur la position de stock et nous avons passé très peu sur les options. Maintenant, dans le tableau 2 ci-dessous, nous allons de l'avant et d'investir le même montant initial dans les options que dans le stock donc nous dépensons 8 400 sur 100 actions, d'IBM et à peu près la même sur chacun des appels. Naturellement, le rendement en pourcentage est le même que dans le tableau 1 ci-dessus, mais depuis maintenant regarder le bénéfice 14 000 sur le 85 avril Même le bénéfice sur le 80 avril est agréable à 6,300. Êtes-vous commencer à voir l'attrait des options de négociation et êtes-vous prêt à acheter un appel Scénario 2 - Investissez des montants égaux de l'argent dans chaque stock et option et IBM se ferme à 87. Maintenant, voici la partie risquée des options de négociation. Dans le tableau 1 et le tableau 2 nous avons montré les résultats en supposant que IBM a grimpé de 84 à 87 par action à la date d'expiration. Bien sûr, les stocks ne bougent pas toujours de la façon dont nous pensons, donc le tableau 3 montre ce qui se passe si le prix des actions diminue juste un peu à 83 par action. Notez que pour l'appel 85 nous avons perdu tout notre argent, mais pour l'appel 80 nous avons perdu seulement 2.100 et, bien sûr, pour le stock nous avons perdu seulement les 100. Maintenant, vous voyez le risque que vous prenez lorsque vous achetez un appel Scénario 3 - Investissez des montants d'argent égaux dans chaque stock et option puis IBM ferme à 83,00. Achetez un appel Conclusion: Si vous êtes sûr qu'un stock va apparaître quelques points avant la prochaine date d'expiration de l'option, c'est le plus rentable (et le plus risqué) d'acheter une option d'achat avec un prix d'exercice légèrement supérieur à Le cours actuel des actions. Si vous voulez être un peu plus conservateur, vous pouvez également acheter une option d'achat avec un prix d'exercice inférieur au cours actuel. En cas de doute quant à savoir s'il faut acheter un appel avec un prix d'exercice bas ou acheter un appel avec un prix d'exercice plus élevé, il est toujours bon de regarder le volume qui se passe sur le marché réel et aller où le volume est Ce qui suit l'argent intelligent). Option d'achat et de vente Astuce: Voici l'une des caractéristiques les plus importantes sur le négoce d'options que vous devez savoir avant d'acheter un appel: Les cours des actions se déplacent dans 3 directions - non seulement les cours des actions aller et venir, mais ils aussi Peut rester le même. Si les prix sont aléatoires, alors sur une courte période de temps, vous vous attendez à ce que les stocks augmentent 33 fois, descendent 33 fois et restent à peu près les mêmes 33 fois. Cela est en fait prouvé par beaucoup de recherches universitaires qui montre que les acheteurs d'appels et de mises sont seulement rentables environ 35 du temps. Donc, si les acheteurs d'appels sont rentables seulement 35 du temps, cela signifie que les vendeurs d'appels et de mises sont rentables 65 de l'époque. Maintenant que vous savez comment acheter un appel et de comprendre l'importance des prix d'exercice lorsque vous achetez un appel, la prochaine rubrique traite de la vente des appels. Également appelés appels d'écriture. Voici les 10 meilleurs concepts d'options que vous devez comprendre avant de faire votre premier vrai métier: Aller longtemps sur les appels Comme votre connaissance des puts et des appels grandit, vous voudrez envisager des stratégies commerciales qui peuvent être utilisés pour faire de l'argent sur le marché des options. L'un d'eux est d'acheter des options d'achat et de les vendre ou de les exercer pour obtenir un profit. Couvrir un appel est l'acte de vendre des appels à quelqu'un sur le marché en échange de la prime d'option. Lorsque vous achetez un appel, vous paierez la prime d'option en échange du droit (mais pas l'obligation) d'acheter des actions à un prix fixe d'une certaine date d'expiration. (Si vous avez besoin de réfléchir sur les bases de la négociation d'options, s'il vous plaît voir le tutoriel Options Basics.) Appels commerciaux: Est-ce mon appel L'idée fausse populaire que plus de 90 de toutes les options expirent sans valeur effraie beaucoup d'investisseurs. Ils croient que cette statistique incorrecte et ensuite conclure que, s'ils achètent des options, ils vont perdre de l'argent 90 du temps C'est complètement faux. En fait, selon le CBOE. Environ 30 des options expirent sans valeur, tandis que 10 sont exercées et les 60 autres sont échangés ou fermés en créant une position de compensation. Le point central de cet article est la technique de l'achat d'appels et ensuite de les vendre ou de les exercer pour un profit. Nous ne considérerons pas la vente d'appels et ensuite les racheter à un prix moins cher - c'est ce qu'on appelle l'écriture d'appel nu et c'est un sujet plus avancé. (Pour en savoir plus, lisez Naked Call Writing ou To Limit Or Go Naked, c'est la question.). Dans cet article, le terme de négociation appelle signifie d'abord acheter un appel et ensuite fermer la position plus tard - une telle stratégie est appelée aller longtemps sur un appel. (Pour en savoir plus sur la façon de gagner de l'argent sur une longue période, voir les prix Plonger Acheter un Put) L'idée sous-jacente La raison fondamentale pour acheter des appels est que vous êtes optimiste sur un stock. Pourquoi ne pourriez-vous pas simplement acheter le stock et ne pas s'inquiéter des options Après tout, les stocks n'expirent jamais - vous pouvez tenir sur un stock pour toujours - alors que les options ne. Alors, pourquoi envisager un investissement qui a une date d'expiration La raison est simple: le levier. Prenons l'exemple suivant: XYZ stock trades pour 50. L'appel XYZ 50 qui expire dans un mois trades pour 3. Voulez-vous acheter 100 actions de XYZ pour 5000 ou acheter une option d'achat pour 300 (3 x 100 parts) Un important Chose à considérer est que les paiements dépendent des cours de clôture d'un mois à partir d'aujourd'hui. (L'exemple traite d'une option d'un mois, mais vous pouvez avoir des options qui durent pour différentes longueurs de temps.) LEAPS, par exemple, expirent plus d'un an.) Regardons une illustration graphique de votre choix: Comme vous pouvez Voir sur le graphique, les gains pour chaque investissement sont différents. Alors que l'achat du stock nécessiterait un investissement de 5.000, vous pourriez, avec une option, contrôler un nombre égal d'actions pour seulement 300. Vous noterez également que le seuil de rentabilité sur le marché boursier est de 50 par action, Même sur le commerce d'option est de 53 par action (ignorant toutes les commissions). Le point clé, cependant, est que, bien que les deux investissements ont une hausse illimitée au cours du mois prochain, les pertes sur les options sont plafonnées à 300, tandis que les pertes potentielles sur le stock pourrait aller jusqu'à 5000. Rappelez-vous que l'achat d'une option d'achat vous donne le droit, mais pas l'obligation d'acheter le stock, de sorte que vos pertes maximales sont les primes que vous avez payé. Fermeture de la position Vous pouvez fermer votre position d'appel en vendant l'appel de nouveau sur le marché ou en ayant les appels exercés, auquel cas vous devriez livrer de l'argent à la personne qui vous a vendu l'appel. Disons que dans notre exemple, le stock était à 55 près de l'expiration. Vous pourriez vendre votre appel pour environ 500 (5 x 100 actions), ce qui vous donnerait un bénéfice net de 200 (500 moins la prime 300). Alternativement, vous pourriez avoir les appels exercés, auquel cas vous auriez à payer 5 000 (50 x 100 actions), et la personne qui vous a vendu l'appel serait de livrer les actions. Avec cette approche, votre bénéfice serait également de 200 (5 500 - 5 000 - 300 200). Notez que le gain de l'exercice ou de la vente de l'appel est identique: un net de 200. Conclusion Trading appels peuvent être un excellent moyen d'augmenter votre exposition à un certain stock sans attirer beaucoup de fonds. Parce que les options vous permettent de contrôler une grande quantité d'actions avec relativement peu de capital, ils sont largement utilisés par les fonds communs de placement et les grands investisseurs. Comme vous pouvez le voir, les appels commerciaux peuvent être utilisés efficacement pour améliorer les rendements d'un portefeuille d'actions.
No comments:
Post a Comment